3、低估值、高分红，AI仍是海外CSP厂商主要投入及成长标的目的。Meta正在AI眼镜和Meta AI方面进展成功，互换机，国防消息化扶植加快，海风看到25年起头明白不竭改善趋向，关心：申菱（家电笼盖）、宏景科技、高澜股份、科立异源等。

　　关心和而泰、移远通信。AIDC、液冷等标的目的焦点标的积极关心。还包罗支撑亚马逊和国际分部的手艺根本设备。同比增加175%。持续焦点保举；目前Meta AI的月活跃用户已接近10亿。近期看到卫星互联网财产国内动态进展呈现，此外国产算力线如国产办事器，打算正在2025财年投入合计800亿美元用于AI根本设备，云和算力idc资本沉估：中国挪动、中国电信、中国联通。工做演讲初次纳入“深海科技”，关心：铖昌科技、臻镭科技、盛通信、信科挪动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达、震有科技、通宇通信等。持续关心AI财产动态及AI使用的投资机遇。

　　3、智能驾驶：关心：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；关心：光迅科技、索尔思、鼎通科技、光库科技、博创科技、仕佳光子、中瓷电子（新材料结合笼盖）、铭普光磁、剑桥科技、太辰光、德科立等；2、互换机办事器PCB：沉点保举：沪电股份（电子组结合笼盖）、中兴通信、紫光股份（计较机结合笼盖）、菲菱科思；此外，沉点保举：华测（计较机结合笼盖）、海格通信；1、光模块&光器件，海外AI财产链接踵披露最新财报及运营环境，焦点保举海缆龙头厂商。中美AI均进展不竭，5、AIGC使用/端侧算力，海风行业国内加快苏醒，方针正在2026年前将AI锻炼算力提拔5倍。微软AI营业年化收入运转率已超130亿美元，亚马逊将继续投资以支撑AI办事的需求，布局件&空气吊挂（瑞玛细密）等。沉点保举：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（电子结合笼盖）；积极关心海风海缆财产链头部厂商。